玻璃棉卷毡厂家
免费服务热线

Free service

hotline

010-00000000
玻璃棉卷毡厂家
热门搜索:
行业资讯
当前位置:首页 > 行业资讯

欢瑞世纪IPO苦寻PE光线传媒注资疑涉对赌

发布时间:2021-01-22 12:46:36 阅读: 来源:玻璃棉卷毡厂家

继华谊兄弟()、光线传媒()登陆资本市场之后,以小马奔腾为代表的一批影视制作公司纷纷将目光瞄准这一“金主”丛生的资本舞台,正当小马奔腾首次上市铩羽再次申请上市之时,又一影视制作公司又在为上市前的最后一次增资,寻觅投资者。

“该影视剧公司成立于2006年,业内排名前五,目前尚有1亿元的融资缺口。”9月初,一位接近该项目的知情人士向记者透露,该公司此次增资规模约2亿元,目前国内一家大型上市影视传媒公司已认购近1亿元股份,另外的1亿元还存在缺口。

据本报记者获悉,拟IPO的影视公司为欢瑞世纪影视传媒股份有限公司(下称欢瑞世纪),参与其增资的上市公司为光线传媒。

2012年8月末,光线传媒公告称,拟认购欢瑞世纪450万股,价格18元/股,认购价款8100万元,发行后,将持有欢瑞世纪4.81%的股权。

“目前PE市场环境羸弱,欢瑞世纪虽前景看好,但依然难获得足够资金,为吸引增资,对赌协议必然存在。”上述知情人士表示。

中信保荐欢瑞IPO

或许欢瑞世纪知道的人并不多,但其制作发行的电视剧和电影,知名度甚高。

2011年初,曾创下收视奇迹的穿越剧《宫》及2012年中收视率同样高企的《宫锁珠帘》皆出自其手。

2012年夏,创出华语电影票房之最、并一度让其投资者之一的华谊兄弟股价大涨的《画皮2》,也留下欢瑞传媒的影子。

“2011年销售额1.1亿,净利润约3200万。”上述知情人士表示,欢瑞传媒此次计划增资的入股价对应2012年净利润约12-14倍PE。

“这价格在今年之前的确不算什么,也会有非常多的企业愿意投资,但今年以来,受IPO市场的缓行和整个宏观经济形势的影响,PE的冬季提前来临,部分PE陷入无钱可投的地步,另一部分PE则小心谨慎不敢如前几年激进投资。”北京一位私募投资机构负责人士向记者叹息道。

“目前欢瑞世纪的增资计划要尽快在9月内完成。”上述知情人士表示,时间紧迫。

“该项目之前已谈妥沪上一家集团,但由于PE环境的恶化,该集团临时要求对于该笔投资增加诸多限制和条款,最终欢瑞世纪放弃该公司的资金。”该知情人透露。

据记者了解,之所以该增资计划要赶在9月末完成,是该公司IPO计划基本确定——2013年9月提交申请,其保荐券商也敲定为中信证券(),兴华和天元分别担任会计事务所、律师事务所。

光线传媒疑涉对赌协议

为在此弱市吸引到PE资金,欢瑞传媒增资自然也涉及私下与PE之间设定对赌协议的做法。

“市场好时,投资价格疯狂高涨,为尽量减少在高价投资之下的风险损失,PE方都会与标的公司方签对赌协议。如今市场遇冷,公司难寻资金,必将主动开出较为诱人的对赌协议条款吸引资金。”上述北京私募投资机构负责人士告诉记者。

“欢瑞传媒将以2012年、2013年业绩为保障,与投资机构对赌,若无法达成承诺业绩,将给予投资机构较高比例的赔偿,如无法在预计时间内上市,大股东也承诺股份回购,且回购利率为年10%。”上述知情人向记者透露投资的部分对赌协议内容,其表示规定的2012-2013年净利润分别不低于1.38、2.07亿元。

2012年8月末,光线传媒对欢瑞世纪的认购价18元/股,对应2012年预计每股收益,市盈率约12.2倍。

与此番融资属同一批次的光线传媒是否也与欢瑞传媒存在“对赌协议”呢?事实上,目前PE“对赌协议”还未获得证监会的审核认可。

据《首次公开发行股票并上市管理办法》规定,要求企业做到股权稳定清晰,而“对赌协议”往往涉及股权,会带来上市后的重大股权变动。因此证监会并不认可对赌协议,要求拟上市公司清理整顿对赌协议方能申请上市。

如果没有,那么光线传媒是否意味着用同样的投资价格将承担更大风险?该笔投资是否有失公允?

“目前尚不清楚是否存在对赌协议,一切以公告为准。”9月20日,记者以投资者身份致电光线传媒董秘办,其有关人士答道。

神魔传手游

枪火战神官方版

九霄仙劫破解版